财迷:大象的变异——金毛上台、米帝财政危机与全球化第四波的影响及对策

2019-09-30 14177人阅读,共44个回复
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财迷文章,更多关注神州,为大家做风险控制,但实际上我们也应该有一个大视野——就全球趋势来看,机会在哪里,风险又在哪里?

全球趋势,绕不开综合国力世界第一的米帝。众所周知,米帝在过去十余年来,出现过两件出乎列位意料之外,足以让友邦惊诧莫名的事:第一是金毛狮王川普上台;第二是联邦各个衙门长期处于财政危机之中,一不小心就各种关门:

辣么,点解米帝的地产奸商金毛能够上台成为大统领?点解世界第一强权的官府衙门又如此脆弱不堪,像极了纸老虎?其背后真相如何?对全世界人民有神马影响?我等又该如何看清形势,趋利避害?财迷这就做个解毒。


ONE.时势造英雄:大象曲线与金毛上台


金毛上台,窃以为是全球化第三波的结果。

全球化第一波是古老的陆上贸易和近海贸易,比如丝绸之路等等,但这类贸易都是昂贵的奢侈品比如丝绸、瓷器、香料、珠宝:

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上图为丝绸之路地图

全球化第二波由大航海和工业革命开始。蒸汽机船和铁路的出现,使得远洋航行和大量货物转运成为可能。比如,东北本地不用再养牛羊,内蒙古的牛奶可以通过火车运到长春,一汽的汽车则被运到内蒙古去运输货物。但由于货物转运成本高昂,不同地区大量人口之间的信息和观点沟通也具有巨大困难,所以人们必须物理上处于同一地区,这就逐渐出现产业集中化——一个个工业区(伯明翰、鲁尔)或者汽车城(底特律、长春)拔地而起也就顺理成章。

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上图为福特汽车城一角

全球化第三波由信息革命开始。个人电脑、互联网和GPS的出现,使得信息交流和观点沟通更方便,远洋轮船和集装箱也使得运输成本大大降低。全球化的大公司由此出现。这些公司可以在全世界协调生产和销售。原来的工业区或者工业城市被分到全球,变成一个个的全球供应链。

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上图:波音公司的零部件来自于全世界

所以,公司与公司的竞争,不再是一个个工业园区/城市之间的竞争,而是一个全球供应链与另一个全球供应链之间的竞争。

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无论是华为还是苹果,都需要上图这样的物流链,看不清请点击放大

当华为与苹果竞争的时候,就等于是华为的全球供应链在和苹果的全球供应链竞争。

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上图:苹果供应链,看不清请点击放大

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上图:华为供应链,你觉得华为真的算国产么?


全球化第三波有两个有趣的后果:

第一个后果全球化第三波中的品牌和制造分离容易让群氓迷惑——很可能一件外国产品在神州的产业链比例很高,导致这个品牌实际上大部分是神州制造。愤青们去砸了这些产品,等于是砸了一件国产货,还会导致购买者不再买产品,最后导致这供应链在神州部分工人下岗。

第二个后果是全球化第三波中的“创造性毁灭”容易让群氓迷惑——比如,不少神州愤青动辄责怪马云利用淘宝击垮了沿街小店和一些地段商场的生意,导致这些店主和商场管理者下岗。

但这些人忽略了两个事实:1)淘宝也在创造就业岗位:淘宝店主和物流,虽然店主少了,但快递小哥多了。

2)自从有了淘宝之后,大家再也不用担心各地沿街小店宰客的风险和质量不行退还扯皮的风险(年纪大的人应该都记得淘宝出现以前的街边小店是怎么拿着价高品次的商品坑人的。我自己就被坑过,买了双温州鞋,半个月就破了,露出里面的纸皮)。

这些街边小店店主的愤怒和被铁路和汽车抢走工作的马车夫类似——马车夫被铁路和汽车抢走工作,就应该自己去学开火车/汽车,如果他们木有去转行,而只是咒骂造火车或汽车的厂商,那就是可怜之人有可恨之处鸟。

实际上,神州的愤怒小鸟——街边小店主,在米帝的共鸣者更多——全球化第三波里面受损最多的恰好是大量发达国家的低收入阶层。

2014年,世界银行经济首席经济学家BrankoMilanovic和卢森堡收入研究中心资深学者ChristophLakner把全球主要国家1988年到2008年的家庭收入的调查数据汇总分析,并浓缩成一张曲线图:

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上图中,横轴为穷富比,纵轴为过去二十年的收入变化。根据此曲线,BrankoMilanovic和ChristophLakner提出了三点:

1)在第三波全球化(也就是从工业城市变成分布在全世界的产业链)的过程中获得了产业链分布的发展中国家比如神州、印度或巴西的中产阶级的收入得到了50-70%的增长。这些人的比例占了全球60-65%以上。

2)米帝和约翰牛的低收入阶层(比如铁锈地带的whitetrashes)的收入一直停滞不前甚至有所减少,这些人大约占了20%。

3)全球的顶尖富豪的财富也得到了30-50%的大幅增长(这些人少于5%)。

因此图形似大象轮廓,又被称之为大象曲线:

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后来,此图得到了修正:

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修正后的图形显示神州/阿三国/巴西的中产收入增长了60-90%,而米帝/约翰牛的人的低收入阶层的收入并未停滞不前,而是也有了20%以上的增长,而最环球的富豪们的财富增长则没辣么夸张,只实先了20-40%的增长。

但即使是这样,我们也可以得出如下结论:全球化第三波中,虽然全球平均收入在20年里增长了24%,但主要的受益者是神州/阿三国/巴西的中产阶级和跨国资本以及与之相关的顶级富豪,发达国家蓝领则陷入收入停滞状态,相对变穷。

其原因如下:第二波全球化里形成的集中式的工业区在第三波全球化后形成的全球供应链面前显得成本高昂,工业区的蓝领们很快就被来自新兴国家如神州/阿三国/巴西的蓝领所取代。这些地方也就没落,成了铁锈地带。而跨国资本和顶级富豪们因为用全球供应链替代了集中式的工业区,节省了大量成本,挣到更多钱也就自然而然。

然鹅,发达国家的蓝领有一个好——他们手里有选票——于是他们在一堆竞选者中找到了顶级富豪的叛徒,主动为蓝领带盐的金毛狮王川普。尽管作为跨国资本代言人的民主党,华尔街,各大媒体搞了十面埋伏。各种唱空川普,就连民调都不看好川普,川普依然靠着这些蓝领的选票突出重围,成功上位,先是成为共和党总统候选人,继而成为总统。

按照这个逻辑,我们就可以看到金毛狮王和他的英国同僚——鲍里斯——上台是铁锈带工人阶级先锋队要求改变现状的意愿,是时代的要求——所谓时势造英雄,此之谓也。即使木有两个金毛,也有银毛狮王或铜毛狮王上台。


TWO.英雄造时势:金毛解决米帝财政危机的棋路


时势造英雄,英雄也造时势。

金毛上台,接管的是世界上最大的政权。他并不是只需要完成一个任务,而是多任务导向。

目测其中有两个最主要任务:

第一个是前面提到的:领导铁锈地带的蓝领打翻身仗,让他们不再成为全球化第三波的受害者。

第二个则是:挽救米帝中央衙门的财政狂澜于既倒。

好叫列位看官晓得——实际上米帝联邦这个层面上的各级衙门日子过得不算好,早在奥巴马时期就各种闹危机,要关门大吉。川普上台后在2018年初和2019年初都出现过债务危机导致的衙门关门:

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这里问题就来了:我们不禁就会奇怪,点解作为这个星球上的第一大强权,米帝联邦级别的各个衙门居然如此不堪,动辄闹危机要破产关门?

如果仅仅就此就认为米帝纸老虎已经要垮台,辣么就显得太拿衣服——毕竟人家已经至少关门20次了。事情恐怕木有辣么简单。

财迷这里就顺路回答一下这个问题:

如果我们把米帝联邦级别的各衙门看成是一个小区——米帝小区——的物业管理。米帝纳税人纳税就等于交物业管理费。然后物管会用这笔钱给物管的各色人等发工资,也会用这笔钱投资小区幼儿园(教育)、安保系统(国防)、会所园林(休闲娱乐)等设施等等。

1976年的诺贝尔经济学奖获得者弗里德曼说,这个世界上有四种花钱的方式:一是花自己的钱给自己办事,即讲节约又讲效果。二是花自己的钱给别人办事,只讲节约不讲效果。三是花别人的钱给自己办事,只讲效果不讲节约。四是花别人的钱给别人办事,不讲节约也不讲效果。

米帝物管在里根那一届接受弗里德曼的看法,一直秉承这个理念:

1)米帝老百姓拿着自己的钱去投资,讲节约又讲效果,其投资回报率(ROI)会相对较高。而如果米帝物管拿着大家的钱去投资,辣么就会不讲节约也不讲效果。投资回报率会相对低不少。

2)既然我作为物管自己去投资回报率很低,辣么,还不如我把这些钱都让你老百姓去投资,回报率更高。老百姓拿到回报,再和我五五或者四六分成就好,这样我的税基就扩大了——所谓放水养鱼是也。

于是各位就看到,即使在川普之前,democratic党做物管的时候,也一直都很高风亮节——为了给大家加福利(同时还不增加货币供应量),会大幅增加各种补贴(变相给大家减税)。但这导致米帝小区物业管理难以为继。辣么democratic党说我还是坚持不加税,我坚持去借外债——其中最大的债主就是神州。

但这又导致另一个问题出现:米帝外债增加,债台高筑。且外债一多,米帝的信用评级也会下降。美刀说不定就会用的人越来越少。

此时,川普上台了。他上台后一看,外债是没法再借鸟(米联储也在退出QE)——按你我正常人的思维来看,恐怕只能多收管理费,才能维持福利,并还掉外债。

然鹅,川普实非常人,上台之后反其道而行——非但木有多征收管理费,还减少了物业管理费征收——搞了一个大幅减税:

如此一来,米帝联邦各个衙门那不就更难以为继,该关门大吉?毕竟川普又不能命令有自主权的美联储开动核动力印钞机来解决问题。最近米联储降息,川普说降得不够,米联储主席都不鸟他:

然鹅,川普下了一步棋,居然挽狂澜于既倒。

这步棋就是和全世界打trade战,用这个钱来养米帝物业。

所以各位就看到新闻里面米帝在18年和欧猪打trade战:

和枫叶国/墨西哥也准备一言不合就开干:

和东瀛也准备打战:

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至于和神州,也是针尖对麦芒,战斗不断在升级。

然鹅,靠着和全世界打战,川普居然收到了不少关税(单是从某地就收到了几百亿真金白银),然后靠着这笔钱养活了其物业——这或许可以解释为何奥观海在任时米帝联邦衙门关门了十多次,而金毛上台后就关门两次(一次2018年初,一次2019年初)。

金毛这可谓一石二鸟:1)替铁锈地带的蓝领们讨了公道;2)挽救了米帝物业管理的财政。

人家作为奸商,很精明的,各位休要小觑了他。(此处有删节)


THREE.全球化第四波及我等小民的对策


从形势回顾各位可以看到,经济基础似乎确凿会影响到上层建筑——全球化第三波一发威,就造成了川普上台和约翰牛脱欧。

窃以为,川普上台或者约翰牛脱欧都不可怕,可怕的是即将到来的全球化第四波。

全球化第四波,就大量经济学家和未来学家的预测,很大可能是人工智能(AI),机器人和各种自动化:

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全球化的供应链最主要的优势就是节省了人力成本,而AI/机器人和自动化的成本在科技达到一定水平后,目测会比全球化供应链成本更低,到时候球化供应链就会被取代——以前需要考虑的人工都木有了,都机器自动化生产了。

这个时候,目测大象曲线就会变化——跨国集团和及相关全球顶级富豪收入大幅增加,发达国家蓝领收入增幅不增加,而人力资源大国的中产和蓝领们(也就是低端劳动力)收入也难以增加——大象曲线很可能变成左边越来越平直,右端越来越上翘的,类似指数曲线的东西:

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如果全球化第四波真的按这个变异而来,则会出现以下可能:

1)跨国集团极可能会将全球供应链部分迁回米帝/欧猪/东瀛等国,但这些供应链都会采用自动化操作。川普或许能逼着跨国集团们将全球供应链迁回米帝,但想借此让自己的蓝领基本盘获得更多工作的努力,长期看是逆历史潮流而动,很难成功。

2)跨国集团极可能或越来越强大,川普下台之后,新的领导人很可能又会变成其带盐人。与之相应,米帝低收入蓝领们也很可能会设法找自己的带盐人。这两种势力会进行长期的拉锯。

3)自动化的盛行,使得在全球化第三波之中享受到红利的人力资源大国在全球贸易中的相对优势——低价人力资源——不复存在。

4)由于整个国家有一定经济基础,币制稳定,基本面还在,且可转型去为新兴的跨国集团打工或作后勤服务。所以发达国家地段蓝领还可以赚到一点钱,社会福利也不至于太差。而人口资源大国的国本可能因为第四波全球化而动摇,能冲出重围,率先实先AI/机器人产业升级的国家,或许还能过得不错。哪些落后的国家,则极可能重演米帝欧猪低端蓝领失业的困境,甚至更糟——因为产业空心化,而币制不稳,外加大量人下岗——stagflation就是这么来的。如果这些中产阶级有投票权,则还可以通过选战找到发泄渠道。如果木有,则这些人在忍受长期的收入减少之后会忍不住找发泄渠道,搞搞震。神马安南国黄巾,桑巴国李闯,阿三国献忠,指日可待。

5)此处有删节。

6)作为机器人研究和应用最前列的国家,东瀛将来极可能再次崛起,分掉米帝的一部分市场。到时候出现环球贸易春色三分,两分米帝,一分东瀛,也未可知。

由此,我等小民或有对策如下:

第一,各位应该想尽办法成为全球化第四波的受益者——让孩子以后去学习与AI、机器人、自动化相关的专业(当然,一定要同时学好英语,在毕业后保证自己能融入全球化)。

第二,就特斯拉米国工厂来看,米帝仍然极大概率会引领下一波的全球化。这并非说其余国家就会没有全球化,只是这些国家相对会比较落后,没法利用高科技剪全世界羊毛。

第三,假如各位看到安南、桑巴国、阿三国或其他国家开始流传神马直播年入百万,养猪年入千万之类的新闻,要骗你去直播或回农村,那就要小心坑,尽量别把太多资产分配到这类地区——这是从全球化第三波退化到全球化第二波地区甚至全球化第一波地区的征兆——只有瑞典的轻工业才是直播,只有不能加入全球化行列的地区才会大部分人务农。毕竟米帝的农民只有百分之二,其余的人都在别的行业。

第四,此处有删节。

第五,东瀛是一个极端会精耕细作,精研技术的国家,一旦开始发力,势不可挡。值得投资。财迷接下来有机会再写文聊聊东瀛。

总结:大象曲线的数据说明第三波全球化让跨国集团的奸商们和发展中的人口资源大国的中产阶层收入大幅增长,却让发达国家低端蓝领劳动者相对收入落后,所以米帝和约翰牛的两个金毛借此机会上台。米帝金毛川普上台后还一石二鸟:借着替低端蓝领讨公道顺带解决了财政危机。但世界潮流势不可挡,第四波全球化到来之时,大象曲线很可能会变异成指数曲线。发展中人口资源大国的中产和发达国家低端蓝领或恐跌入绝望谷底,而跨国集团的奸商们会站上山巅。我等小民还需看清形势,早做准备,以趋利避害。


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文章作者:九龙塘右眼财迷

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